第535章 开始平仓 (第1/2页)
纽约时间早上八点二十五分。
EBS主屏幕上，英镑兑日元的最新成交价在 131.45 闪烁了一下。买一栏空空荡荡，只有卖一栏上还挂着几千万美元零星的强平抛单。
距离 130.00 这个更具象征意义的整数关口，只剩下一百四十五个基点。
马特盯着那道近在咫尺的130关口，喉结滚动了一下，转过头看向身后的陆泽和本·卡恩，声音因为连续十几个小时的亢奋而有些发紧：
“131底下也是空的，做市商连报价都停了。LanCe，趁现在芝加哥的股指期货还锁在跌停板上，我们要不要跟昨天傍晚一样，再从浮盈里抽两亿美元出来往下一踹，直接把130.00的整数位也给捅穿？”
林涛的目光也落在了131.40下方的订单簿上。按照过去这一夜无往不利的破门节奏，此时盘口下方没有任何承接力，只要再往下砸一锤子，把汇率打进129字头，市场上的恐慌还会再上一个台阶。
本·卡恩虽然比两个年轻人沉稳一些，但看着右下角已经突破七十五亿美元的账面浮盈，眼里同样带着询问的神色看向陆泽。
陆泽坐在椅子上，看着屏幕上那个在131.45微微跳动的数字，没有点头，反而反问了本·卡恩一句：
“本，如果我们现在把它砸进129，等下个小时我们想把这两百二十亿美元的空头平出来的时候，谁来卖给我们上百亿英镑？”
一句话。
交易台前原本热切的气氛瞬间凝固了一下。
本·卡恩和林涛脸上的表情同时僵了一下，两人的目光几乎在同一秒钟从那个诱人的“131.45”最新价上移开，落到了旁边代表市场深度的Level 2买卖队列总量统计栏上。
只看了一眼那个可怜的挂单总量数字，本·卡恩的后背就渗出了一层细汗，瞬间明白了陆泽的意思。
无论是在贝尔斯登的固定收益部门，还是后来到远星资本，林涛和本·卡恩以前经手过的单笔外汇头寸，最大也就二三十亿美元的规模；
这是他们职业生涯里第一次坐在一条名义敞口高达两百二十亿美元的单一货币对船头上；最重要的是，现在的流动性并不比平时。
仓位大到这个量级，很多在教科书里天经地义的交易常识，就全都反过来了。
如果你只是一个手里拿着五百万美元、或者五千万美元的小散户与小型基金，屏幕上显示的“131.45”就是你实打实的平仓价格。
你只需要动动手指点一下鼠标，零点五秒之内，你的空单就能在131.50以内全部买回平仓，把账面上的每一分钱浮盈变成银行账户里的现钞。
可当你手里攥着两百二十亿美元的英镑兑日元空头时，屏幕上那个“131.45”的报价，在很大程度上只是一个看起来很美的泡沫幻影。
因为在131到132的这个尖底上，全市场实际的卖单挂单厚度加起来还不到一亿美元。
在这个流动性近乎枯竭的时刻，你别说平掉两百亿了，你就算往盘口里扔进五亿美元的市价买单，都足以在十秒钟之内把131到134之间的所有卖单扫得干干净净，亲手把价格买飞上去。
当你手握几百亿的仓位站在一个干涸的池塘里时，你已经不再是在交易市场了。
陆泽靠在椅背上，看着已经迅速冷静下来的本·卡恩和林涛，脑子里这几天反复演算过的那笔流动性大账，此刻无比清晰。
08年下半年这段英镑兑日元的行情是出了名的，陆泽当然知道英镑兑日元这轮熊市在K线图上未来几个月的大形态是怎样的：今年十二月，汇率还会再次跌回130附近；
到了明年（2009年）一月下旬苏格兰皇家银行二次爆雷的时候，英镑兑日元甚至会跌穿120，摸到110打头的历史绝对最低点。
如果纯粹按点位算，现在的131.45还不是历史最低点，下面还有十几个大数的空间。
但前世管理过大规模资金的陆泽比谁都清楚，“K线图上的最低点位”和“百亿级资金的最佳退出窗口”，从来就不是同一回事。
越往年底和明年一月走，随着全球套利盘被清洗殆尽、各大投行大幅缩减外汇做市规模，英镑兑日元这个交叉盘的日均成交量和盘口深度会萎缩得越来越厉害。
到了明年一月跌破120的时候，那是一个流动性异常匮乏的清淡市场，上百亿美元的资金在里面连转身都困难；
更何况，就在今天（十月二十四日）探底之后，接下来的整整两个星期里，英镑兑日元不仅不会继续单边下跌，反而会迎来一波超过二十个大数的剧烈反弹与宽幅震荡。
这也是为什么今天凌晨四点半，明明陆泽提前知道英国三季度GDP是负零点五的重大利空，明明当时汇率还在 148.30，他却死死按住交易台、一分钱新空单都没有再往里加的真正原因。
当时本·卡恩和林涛还以为老板是因为仓位已经够重、出于风控谨慎才不在148追空；
其实陆泽当时在心里算的是另一笔非常现实的平仓成本账：
在外汇银行间市场里，英镑兑日元是一个交叉汇率，它的价格取决于 英镑兑美元与 美元兑日元两个美元直盘的乘积。
当初远星建仓的时候，就是通过把订单拆解进这两个容量最大的美元直盘去合成的；今天平仓买回，同样必须在交叉盘和两个美元直盘上同时动手。
在 131.45 到 140.00 这一段，是因为早上美股期指跌停锁死
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